لمحة عن الأسواق

أفكار متعمقة حول أهم أحداث السوق والصفقات الرئيسية

هل يتفوق الذهب على S&P 500 في 2026؟ الطريق نحو 5,000 دولار أصبح أوضح؟

ارتفع الذهب بنحو 13% من قاعه المسجل في يونيو، وعاد إلى مستويات تعيد فتح النقاش حول قدرته على منافسة عائد مؤشر S&P 500 خلال 2026.

انتهاء وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران مع استمرار اضطراب في مضيق هرمز وتهديد أسعار النفط

انتهى إطار وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران دون التوصل إلى الاتفاق الأوسع الذي كانت الأسواق تراهن عليه. وانتهت مذكرة التفاهم البالغة 60 يومًا في 17 أغسطس، بينما لا تزال المفاوضات عالقة حول العقوبات والبرنامج النووي الإيراني والترتيبات العسكرية، إضافة إلى مستقبل الملاحة عبر مضيق هرمز.

البائعون يختبرون طوكيو مجددًا مع تصادم السياسة النقدية والسياسة المالية حول الين

بدأ التعافي الذي سجله الين بعد التدخل الياباني يتلاشى تدريجيًا، ويبدو أن المستثمرين عادوا لاختبار مدى استعداد طوكيو للدفاع عن العملة من جديد. فبعد التدخل المنسق بين اليابان والولايات المتحدة في يوليو، تراجعت مؤقتًا مراكز البيع القوية على الين، لكن هذا الحذر بدأ يختفي سريعًا. وخلال أغسطس حتى الآن، كان الين العملة الوحيدة بين عملات مجموعة العشر التي تراجعت أمام الدولار، في إشارة إلى أن المتداولين يعيدون بناء المراكز التي خففوها عقب التدخل.

رهانات الفيدرالي وبيانات التضخم ومخاطر إيران تعود إلى صدارة الأسواق

بعد أسابيع ركز فيها المستثمرون بشكل رئيسي على تباطؤ البيانات الاقتصادية الأميركية، عادت الأسواق لتتأرجح بين عاملين رئيسيين: تباطؤ سوق العمل، واحتمال أن تؤدي أسعار الطاقة المرتفعة إلى استمرار الضغوط التضخمية. ويكتسب هذا المزيج أهمية لأنه يؤثر مباشرة في توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، والدولار الأميركي، ومعنويات المستثمرين تجاه الأسهم والسندات.

الذهب يتجه لأفضل أسبوع منذ يناير مع عودة المشترين عند التراجعات

يتجه الذهب لتسجيل أقوى مكاسب أسبوعية في أكثر من ستة أشهر مع دفاع المشترين عن مستويات فنية مهمة، رغم ارتفاع توقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

هبوط الدولار دون 155 ينًا قد يحسم نجاح التدخل التاريخي لدعم العملة اليابانية

أبعد أول تدخل منسق لشراء الين بين الولايات المتحدة واليابان منذ عام 1998 العملة اليابانية بقوة عن أدنى مستوياتها في أربعة عقود، لكن موجة الصعود تواجه الآن اختبارها الأهم عند مستوى 155 ينًا للدولار. كسر هذا المستوى بصورة مستدامة قد يشعل موجة واسعة لتغطية مراكز بيع الين ويغير سلوك المتداولين، بينما قد يؤدي الفشل إلى تعزيز التوقعات بعودة الدولار نحو 160 ينًا.

استئناف المحادثات مع إيران يحول تركيز أسواق النفط بعيدًا عن الصراع

تراجعت أسعار النفط بشكل حاد بعدما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الولايات المتحدة ستؤجل الضربة العسكرية التي كانت تخطط لها ضد إيران، مشيرًا إلى التوصل إلى "معايير" تمهد لاتفاق دبلوماسي سريع. وخفف هذا الإعلان من المخاوف بشأن تصعيد عسكري وشيك، ما دفع المتداولين إلى التخلص من جانب كبير من علاوة المخاطر الجيوسياسية التي كانت قد رفعت أسعار النفط خلال الأسابيع الماضية.

لماذا فقد التدخل اللفظي الياباني تأثيره على الين؟

عاد المسؤولون اليابانيون مجددًا للتأكيد على استعدادهم للتحرك إذا شهدت سوق العملات تحركات مفرطة، لكن المستثمرين باتوا أقل اقتناعًا بأن التصريحات وحدها قادرة على وقف تراجع الين. وجاءت هذه التحذيرات بعد ارتفاع زوج الدولار/الين فوق مستوى 163، ليقترب مجددًا من المستويات التي دفعت السلطات اليابانية في السابق إلى التدخل في سوق الصرف.

المركزي الأوروبي يتجه لتثبيت الفائدة في يوليو مع تزايد رهانات رفعها في سبتمبر

المتوقع أن يُبقي البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع دون تغيير عند 2.25% في اجتماعه المقبل، إلا أن صناع السياسة على الأرجح لن يعلنوا انتهاء دورة التشديد النقدي. وتُسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا يبلغ 92% لتثبيت الفائدة مع لهجة متشددة، بينما ارتفعت توقعات رفع جديد للفائدة في سبتمبر إلى نحو 78%، في ظل الضغوط المتجددة من ارتفاع أسعار الطاقة التي قد تُبطئ مسار تراجع التضخم في منطقة اليورو.

ارتفاع أسعار النفط بنحو 26% منذ عودة اضطرابات هرمز للإمدادات العالمية

ارتفعت أسعار النفط بنحو 26% مع استمرار الاضطرابات حول مضيق هرمز في تقييد تدفقات الطاقة العالمية. وفتحت سلطنة عُمان ممرًا بحريًا مؤقتًا جنوب سواحلها للمساعدة في إجلاء السفن التجارية العالقة واستعادة جزء من حركة الشحن، إلا أن المسار المحدود لم يتمكن من تعويض الطاقة الاستيعابية التي يوفرها هذا الممر البحري الحيوي عادة.